Inhaltsverzeichnis
Der X-Trackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C ist einer der bekanntesten nachhaltigen ETFs, die in den USA investieren. Doch wie nachhaltig ist dieser Fonds tatsächlich? Welche ESG-Kriterien werden angewendet, und wie sieht die Zusammensetzung des ETFs aus? In diesem Artikel werfen wir einen kritischen Blick auf die Nachhaltigkeitsstrategie des ETFs und beleuchten, welche Unternehmen enthalten sind – und welche nicht.
Was bedeutet Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C?
Der ETF-Name mag kompliziert klingen, enthält aber viele nützliche Informationen:
- X-Trackers: Die ETF-Marke des deutschen Vermögensverwalters DWS.
- MSCI USA ESG: Ein nachhaltiger Aktienindex, der Unternehmen aus den USA abbildet und nach den ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) bewertet wird.
- UCITS ETF 1C: Der Fonds unterliegt europäischen Anlegerschutzrichtlinien (UCITS) und ist thesaurierend, was bedeutet, dass Erträge automatisch reinvestiert werden.
Die Basisfakten des Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C
- Anbieter: DWS (X-Trackers)
- Index: MSCI USA ESG Leaders Index
- ISIN: IE00BLP5T416
- Kosten: 0,15 % pro Jahr
- Größe: Über 8,37 Milliarden Euro verwaltetes Vermögen
- Replikationsmethode: Physisch (der Fonds hält tatsächlich Aktien)
Diese Grunddaten zeigen bereits, dass es sich um einen etablierten ETF handelt, der ein breites Anlageuniversum abdeckt.
Wie nachhaltig ist der ETF wirklich?
1. Die Nachhaltigkeitskriterien im Überblick
Laut dem Anbieter basiert der ETF auf dem MSCI USA ESG Leaders Index, der drei zentrale Regeln anwendet:
- Low Carbon Transition Risk Assessment: Unternehmen mit hoher CO₂-Belastung werden ausgeschlossen.
- High ESG Performance Selection: Unternehmen müssen überdurchschnittliche ESG-Bewertungen aufweisen.
- Low Carbon Emissions Rules: Unternehmen mit geringer Umweltbelastung werden bevorzugt.
Diese Regeln wirken auf den ersten Blick stringent, beruhen jedoch auf stumpfen Kriterien, die automatisiert angewendet werden. Eine tiefgehende Prüfung einzelner Unternehmen findet nicht statt, was problematisch sein kann.
2. Zusammensetzung: Top 10 Holdings und Gewichtung
Ein Blick auf die Top 10 Positionen zeigt bekannte Namen wie Nvidia, Microsoft und Alphabet (Google). Interessant ist, dass die Top 10 bereits 44 % des ETF-Gewichts ausmachen. In aktiven Fonds würde eine derart hohe Gewichtung einzelner Positionen regulatorisch gar nicht erlaubt sein.
Beispielsweise ist Nvidia mit über 12 % vertreten, Microsoft mit mehr als 10 %. Dies bedeutet, dass sich der Erfolg des ETFs stark auf wenige Unternehmen konzentriert, während die restlichen 278 Positionen kaum zur Wertentwicklung beitragen.
3. Wer wird ausgeschlossen?
Ein Vergleich mit dem klassischen MSCI USA Index zeigt, dass Unternehmen wie Apple, Amazon und Meta (Facebook) aus dem ESG-ETF entfernt wurden. Der genaue Grund für den Ausschluss ist unklar, basiert jedoch vermutlich auf einem starren Regelwerk zur Bewertung von ESG-Kriterien.
Schon gewusst?
Der Anbieter DWS geriet bereits im Jahr 2022 wegen Greenwashing-Vorwürfen in die Schlagzeilen. Die US-Börsenaufsicht SEC verhängte eine Strafe von 25 Millionen Dollar, da der Vermögensverwalter falsche Nachhaltigkeitsangaben gemacht hatte.
Verglichen mit den jährlichen Einnahmen aus dem ETF von über 13 Millionen Euro ist diese Strafe allerdings eher symbolisch. Das zeigt, dass der Greenwashing-Vorwurf bei großen ETF-Anbietern durchaus ernst genommen werden sollte, da finanzielle Strafen in vielen Fällen kaum abschreckend wirken.
Kritik an der Kostenstruktur
Bemerkenswert ist, dass der klassische MSCI USA ETF nur halb so teuer ist wie die ESG-Variante, obwohl das Nachhaltigkeitsregelwerk lediglich als Zusatzfilter verwendet wird. Dies zeigt, dass Nachhaltigkeit häufig als Marketing-Argument genutzt wird, um höhere Gebühren zu rechtfertigen.
Fazit: Ist der X-Trackers MSCI USA ESG ETF 1C wirklich nachhaltig?
Der X-Trackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C ist ein solider ETF, der grundlegende Nachhaltigkeitskriterien erfüllt. Allerdings zeigt ein Blick hinter die Kulissen, dass viele ESG-Regeln eher oberflächlich angewendet werden. Die starke Konzentration auf wenige Unternehmen und die mangelnde transparente Prüfung einzelner Positionen werfen kritische Fragen auf.
Wenn du einen ETF suchst, der breit diversifiziert ist und nach ESG-Kriterien bewertet wird, könnte dieser Fonds dennoch eine gute Wahl sein. Sei dir jedoch bewusst, dass die Nachhaltigkeit nicht perfekt ist und du bei großen Fondsanbietern wie DWS mit Greenwashing-Problemen rechnen musst.
Unser Tipp: Vergleiche nachhaltige Fonds und deren Holdings regelmäßig, um sicherzustellen, dass sie mit deinen Werten und Anlagezielen übereinstimmen. Wenn du mehr darüber erfahren möchtest, wie du nachhaltig und gewinnorientiert investieren kannst, trag dich für ein kostenloses Beratungsgespräch bei uns ein!
Jetzt nachhaltig Geld anlegen!
Wir unterstützen dich bei deiner nachhaltigen Geldanlage. Lass uns gemeinsam das passende Portfolio für dich finden.
